Meta* выходит на рынок капитала с планом привлечь $95 млрд на развитие ИИ-инфраструктуры — и сразу с якорными инвесторами из числа производителей чипов. Nvidia, AMD и Broadcom, по данным заявления компании, выразили заинтересованность в покупке акций на сумму до $5 млрд.
Структура размещения двухуровневая. Первый транш — андеррайтинговые публичные размещения примерно на $35 млрд: $22,5 млрд обыкновенными акциями класса A и $12,5 млрд депозитарными акциями, представляющими обязательные конвертируемые привилегированные бумаги серии A. Оставшиеся $60 млрд Meta* планирует привлечь по программе at-the-market, продавая акции постепенно, по рыночным ценам.
Деньги пойдут на «расширение инфраструктуры и вычислительных мощностей» — формулировка из заявления Meta* охватывает персональный сверхинтеллект, потребительских и бизнес-агентов, корпоративные продукты и ИИ-очки.
Потребность в таком объёме внешнего финансирования объяснима: свободный денежный поток Meta* в третьем квартале ушёл в минус на $2,12 млрд. Капитальные затраты выросли до $34,91 млрд против $19,37 млрд годом ранее, а по итогам 2026 года компания ожидает $135–145 млрд — выше первоначального ориентира в $130 млрд. Выручка при этом выросла на 26% год к году, но расходы подскочили на 68%.
Финансовый директор Сьюзан Ли на звонке с инвесторами обозначила ставку на монетизацию: в центр стратегии Meta* ставит ИИ-агента Muse AI и подписочный продукт Muse One. Компания рассчитывает на десятикратное улучшение затрат в течение следующего года — амбициозный ориентир, учитывая, что пока расходы растут быстрее выручки.
Контекст для рынка задают оценки Goldman Sachs: капитальные затраты, связанные с ИИ, за пять лет могут достичь $7,6 трлн. Meta* с её $95 млрд — лишь один из игроков в этой гонке, но тот факт, что производители чипов готовы входить в капитал компании напрямую, а не только получать заказы на поставки, — деталь, заслуживающая внимания.
* Meta Platforms признана в России экстремистской организацией, её деятельность на территории РФ запрещена.